No hay un proceso sencillo para elegir un broker online de bolsa online, porque la mayor parte depende de tus necesidades personales. 

Es probable que tenga que hacer concesiones en algunos factores para obtener las características más importantes para usted. Las comisiones bajas pueden ser el factor más importante para usted, pero es posible que tenga que sacrificar la calidad de la ejecución o los paquetes de software.

¿Qué productos operar?

La mayoría de los corredores tienden a tener una o dos competencias básicas cuando se trata de productos para operar.

Aunque pueden ofrecer una amplia gama de productos, la mayoría de las veces, un corredor sólo hace bien unas pocas cosas. Lo mejor es que elijas tu broker basándote primero en los productos con los que operan principalmente y luego partir de ahí. Los operadores de futuros podrían elegir algo como NinjaTrader Brokerage, o AMP Futures, brokers dirigidos específicamente a los operadores de futuros.

Por otro lado, los operadores de acciones tienen muchas opciones, ya que la renta variable es el producto minorista más popular, lo que obliga a los corredores a dirigir sus ofertas a los operadores de acciones.

¿Cuál es mi marco temporal?

Algunos corredores tratan de ser un «gato de todos los oficios», mientras que otros eligen un nicho en el que centrarse. Algunos corredores se dirigen a los operadores de día, a los inversores, a los operadores de opciones, a los operadores de futuros, a los operadores de algo, etc.

Operaciones diarias

Corredores como Lightspeed y Speedtrader se dirigen a operadores diarios muy activos. Su principal ventaja competitiva está en su nombre: la velocidad. Ofrecen acceso directo al mercado y plataformas de negociación de baja latencia creadas para los operadores diarios. No tendría sentido que un inversor o un operador de opciones opere con estos corredores.

Qué buscar en un broker de day trading:

Acceso directo al mercado

-Descuentos en las comisiones por alto volumen

-Posibilidad de tomar prestados valores difíciles de obtener

-Una plataforma de negociación construida específicamente para el day trading

Hay una gran pregunta que debe hacerse antes de elegir un bróker para el day trading y es: ¿tendrá suficiente capital para cumplir los requisitos del PDT (patrón de day trader)?

Si eso es un problema para usted, entonces usted podría mirar en el comercio con un corredor en el extranjero como TradeZero o CMEG.

Comercio de opciones

Corredores como Tasty Works y TD Ameritrade ofrecen análisis y precios de comisión específicos para el operador de opciones. Se ha oído describir a  la plataforma de TastyWorks como «diseñada por operadores de opciones que saben codificar, en lugar de por codificadores a los que los operadores de opciones les dicen lo que tienen que hacer».

 

 Qué buscar en un corredor de opciones:

-Plataforma de opciones intuitiva 

-Límites de comisión para los spreads con muchos contratos 

Operaciones de swing

Los operadores de swing tienen muchas opciones porque generalmente no requieren ejecuciones excepcionales ni una plataforma de negociación sofisticada. Un bróker como TD Ameritrade, con su software Thinkorswim y sus comisiones gratuitas, parece una opción excelente para la mayoría de los operadores de swing.

Cosas que los swing traders deben buscar en un broker:

-Comisiones baratas

-Una plataforma de negociación con un robusto screener y una plataforma de gráficos

-Tasas de margen razonables

-Tasas

-Comisiones

-Acciones

En octubre de 2019, la industria respondió a una demanda creada por Robinhood cuando la mayoría de los principales corredores de descuento redujeron sus comisiones a cero. Desde entonces, el tema de las comisiones de negociación de acciones se ha extinguido en su mayor parte, pero la conversación es más importante que nunca para los operadores muy activos.

 Las comisiones gratuitas son un caso de «si es gratis, no eres un cliente, eres el producto»

Como habrá leído, la razón por la que los corredores de descuento pueden ofrecerle operaciones gratuitas es que las empresas de negociación de alta frecuencia les pagan para que les den el primer derecho a interactuar con su flujo de órdenes. Esta práctica se conoce como pago por flujo de órdenes. 

Esto no es un gran problema para los operadores no diarios. Básicamente se paga el diferencial, que es relativamente intrascendente cuando se pasa a los marcos temporales horarios y diarios.

Sin embargo, si usted es un operador activo que opera en un marco temporal corto, el hecho de que sus órdenes sean internalizadas por una empresa de HFT reducirá su valor esperado y le dejará fuera de ciertas operaciones. 

Por este motivo, tener acceso directo al mercado es crucial. La mayoría de los corredores de acceso directo cobran a los operadores por acción, en lugar de una tarifa fija por operación. Esto plantea problemas a la hora de negociar con acciones de bajo coste

Los corredores que operan activamente ofrecen importantes descuentos por volumen, y suelen medir su volumen en función del número de acciones que negocia al mes.

Teniendo esto en cuenta, es crucial proyectar su volumen medio mensual y encontrar el corredor que ofrezca las mejores tarifas para su nivel de actividad.

Como elijo broker online

Opciones y futuros

Para los operadores de opciones y futuros, las cosas son más sencillas. La mayoría de los corredores cobran una tarifa por contrato para las opciones y los futuros, lo que facilita la búsqueda de ofertas.

En los mercados de opciones sigue habiendo un alto nivel de pago por el flujo de órdenes, lo que obliga a los operadores de opciones muy activos a conseguir un corredor de opciones de acceso directo. Sin embargo, esta práctica no es habitual en el mercado de futuros debido a la consolidación de las bolsas de futuros.

Cuotas mensuales

Algunos corredores, como Interactive Brokers y Vanguard, le cobrarán cuotas mensuales por el mantenimiento de la cuenta, que a menudo pueden ser eliminadas mediante la actividad comercial o el depósito de más dinero en efectivo. Sería conveniente que tuviera en cuenta cuánto capital pretende depositar y con qué frecuencia pretende operar antes de contratar a un corredor que cobre comisiones mensuales por la cuenta.

Comisiones de la plataforma

Suelen ser de entre 100 y 200 dólares, lo que puede ser significativo para quienes tienen cuentas pequeñas.

Si se opera con una cuenta pequeña, probablemente sea mejor considerar estrategias menos activas que no requieran un corredor especializado que cobre tarifas más altas.

Tarifas de datos

Muchos brokers ofrecen una fuente de datos gratuita, pero a menudo se trata de datos de nivel 1 de una sola bolsa. Si usted es un operador serio, probablemente tendrá que pagar por los datos premium. Como operador minorista, los corredores de datos le designan como «no profesional», por lo que las tarifas generalmente no son tan prohibitivas, pero hay que tenerlas en cuenta.

Los principales corredores de descuento suelen ofrecer fuentes de datos gratuitas, pero los corredores especializados suelen cobrar por los datos premium.

Acceso directo al mercado

Tener acceso directo al mercado como operador de día es crucial. Esto significa ser capaz de dirigir sus órdenes directamente a las bolsas, en lugar de dirigir las órdenes a su corredor para que ellos decidan dónde van.

La mayoría de las veces, los corredores que no ofrecen acceso directo al mercado están enviando sus órdenes a una empresa de HFT que o bien revenderá sus órdenes por menos de un céntimo o «se apoyará en su cotización»

Tener acceso directo al mercado significa poder elegir entre varios centros de negociación a los que dirigir su orden. Cada uno de estos centros tiene sus ventajas e inconvenientes. Algunos le pagarán por añadir liquidez (presentar una orden que no se ejecute inmediatamente), otros le pagarán por tomar liquidez

Rutas

Dependiendo de su estrategia de negociación, puede ser esencial tener acceso a una variedad de rutas, o centros de negociación. Cada bolsa está estructurada de forma ligeramente diferente con distintos incentivos. 

La diferenciación más básica entre las rutas son sus comisiones de creador/tomador y los reembolsos. El modelo tradicional de creador/comprador paga a los creadores de mercado un reembolso y cobra a los tomadores de liquidez una comisión. Sin embargo, al fragmentarse el sector de las bolsas, ahora hay centros que cobran por proporcionar liquidez e incentivan la toma de liquidez.

Pago por flujo de órdenes

Si su corredor no ofrece acceso directo al mercado, es muy probable que reciba un pago por el flujo de órdenes. Esto significa que se les paga por encaminar las órdenes de los clientes a las empresas de HFT antes de que se envíen a una bolsa para que las HFT puedan tratar de interactuar con el flujo de órdenes sin información de forma rentable. 

El hecho de que su corredor venda flujo de órdenes no es necesariamente una característica descalificadora; lo que importa es su marco temporal. Si usted es un operador a corto plazo que trata de sacar provecho de los pequeños movimientos, necesita un acceso directo para asegurarse de que puede obtener las mejores ejecuciones. Sin embargo, a medida que amplía su horizonte temporal hacia el swing trading, empieza a tener sentido operar con un bróker sin comisiones que venda sus órdenes. «Cruzar el spread» no es realmente importante para los swing traders que están tratando de capitalizar movimientos de precios más significativos.

Lucas Stradivarius

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