¿Qué es el apalancamiento en bolsa? 

El mundo bursátil tiene muchos términos y a veces todo puede resultar muy apabullante. Hoy vamos a hablar del concepto de apalancamiento en bolsa con el objetivo de clarificarlo. Si no tienes idea de lo que es el apalancamiento, este artículo es un regalo del cielo para ti. 

La idea del apalancamiento es bastante simple en su esencia; básicamente significa tomar dinero prestado para que las ganancias sean mayores por haber invertido más dinero.

Obviamente las pérdidas, en el caso de hacer una mala operación, también son mayores. 

Es un instrumento delicado y está presente en muchos lugares, aunque es presentado de maneras ligeramente distintas. 

¿Quién usa el apalancamiento?

El apalancamiento es utilizado tanto por inversores como por compañías. En el caso de los inversores apalancarse significa pedir dinero prestado para hacer una inversión, aumentando las ganancias como también las pérdidas. 

En el caso de las compañías, estas se pueden financiar también tomando deuda, sea para realizar una operación de negocios como para aumentar el valor de los activos de sus acreedores. 

¿Cómo se utiliza el apalancamiento? 

El apalancamiento se utiliza a través de diversos instrumentos financieros, sean estos futuros, opciones o cuentas marginales. También un inversor puede apalancarse indirectamente si invierte en una compañía que utilice el apalancamiento para sus operaciones. Esto genera un canal de apalancamiento indirecto ya que el inversor compra una parte de la compañía, la compañía se apalanca, y él se apalanca en consecuencia por carácter transitivo. 

Instrumentos para lidiar con apalancamiento 

Existen diversos instrumentos técnicos para realizar evaluaciones respecto de la política de apalancamiento de las compañías en las que uno desea invertir. Instrumentos como el retorno de equidad, la deuda respecto de la equidad o el retorno del capital empleado pueden funcionar como indicadores de la política de apalancamiento de la compañía en cuestión. 

Todo esto puede sonar demasiado complicado, pero, básicamente, estos instrumentos permiten saber cuánto dinero la compañía tomó prestado y con qué resultados lo invirtió. 

El apalancamiento puede ser del tipo operativo, financiero o una combinación de ambos, es por eso que la evaluación se puede volver un poco técnica. 

¿Qué pasa si no soy un genio del análisis fundamental?

Todos los instrumentos tienen como objetivo determinar la política financiera de la compañía en cuestión, permiten entender su modelo de negocios. Nunca se puede exagerar la importancia de la información a la hora de tomar una decisión correcta. 

Si el análisis fundamental es algo con lo que no quieres tener ningún tipo de relación, existe todo un mercado de gente que hace ese estudio por ti. Los mutual funds o etf’s son activos que puedes comprar que utilizan apalancamiento.

Peligros del apalancamiento 

El apalancamiento es algo que suena muy bueno en la teoría, demasiado bueno tal vez. La verdad es que el apalancamiento es un concepto delicado que debe ser abordado cuidadosamente por principiantes. El apalancamiento es un magnificador tanto de lo bueno como de lo malo, es como una lupa.

Hay demasiada gente vendiendo sueños y todos queremos ganar mucho dinero en poco tiempo. El peligro de apalancarse en algunos casos es que hay gente demasiado segura de que va a ganar cuando no debería estar tan segura. Cuando se dan estos casos, el apalancamiento solo agrega gasolina al desastre inminente. 

La manera adecuada de apalancarse 

Si eres principiante hay dos formas adecuadas de apalancarte. La primera es invertir en alguien que sabe cómo apalancarse. Para  elegir a ese alguien es necesario que estudies y te mantengas actualizado, ya que hay demasiadas opciones y muchas no son buenas. Hay todo un mercado de gente muy hábil que invierte muy bien y que necesitan gente como tú que provea apalancamiento a cambio de un beneficio. 

La segunda forma adecuada de apalancarse siendo un principiante es simplemente no hacerlo todavía. La lógica indica que antes de llegar al punto de tomar prestado dinero para engrosar tu inversión, lo recomendable sería que experimentes con el mercado invirtiendo poco dinero. 

que es el apalancamiento en bolsa La curva de aprendizaje 

La realidad de un inversor principiante es que probablemente va a perder bastante al principio. Aunque este no sea el caso, y sea realmente cuidadoso desde el principio, igualmente existe una curva de aprendizaje inevitable y, para la cual, evitar el riesgo al principio es obviamente lo más aconsejable. 

El apalancamiento es sinónimo de potencia y un principiante no debería estar lidiando con la posibilidad de pérdidas exponencialmente destructivas. La verdad es que el apalancamiento es un gran instrumento cuando uno hizo bien su tarea y dispone de la confianza y la experiencia necesarias para saber cuándo es muy probable que la operación vaya a ser exitosa. 

Conclusión 

El apalancamiento financiero es un instrumento que permite aumentar el capital disponible tanto para un inversor como para una compañía mediante el acto de tomar prestado dinero.

Es un instrumento riesgoso ya que potencia tanto las ganancias como las pérdidas. 

Un principiante debería abordar esta cuestión con mucha cautela y estudio y aprender de los casos exitosos de apalancamiento, así como respetar su propia curva de aprendizaje manteniendo los riesgos iniciales lo menores que se pueda. El dominio emocional es la mejor estrategia en el mediano plazo, y el mercado de valores es un juego que debe jugarse en el mediano plazo. Las tentaciones son muy grandes, pero en la mayoría de los casos son recetas del desastre, y apalancarse es gasolina en esos casos.

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