En esta ocasión vamos a transmitirle 6 consejos fundamentales para evitar fracasar en el trading:

No elija acciones: la asignación de activos es más importante

 Numerosos estudios coinciden en que al menos el 90% de la variación de los rendimientos de una cartera diversificada es atribuible a la asignación de activos.

Sin embargo, lo sorprendente es que la mayoría de las personas centran erróneamente el 90% de sus esfuerzos en el 10% restante de la rentabilidad tratando de elegir valores individuales. Esto no tiene sentido.

«La capacidad de centrar la atención en las cosas importantes es una característica que define la inteligencia».

Robert J. Shiller

No cometa el error de dedicar todo su tiempo a las decisiones que apenas supondrán una diferencia en su rendimiento global. No intente elegir la próxima acción de moda o el fondo de mayor rendimiento cuando los expertos que viven y respiran estas cosas son fracasos constantes en la tarea.

En lugar de ello, dedique su limitado tiempo y recursos a determinar la asignación correcta de clases de activos y estrategias, y pondrá en práctica la Ley de Pareto (la regla del 80-20, según la cual el 80% de los resultados se obtienen con el 20% de los esfuerzos).

 No confunda en el trading los rendimientos históricos con las expectativas futuras

El hecho de que su asesor de inversiones le haya dicho que la media de los rendimientos históricos del mercado bursátil estadounidense es de aproximadamente el 10% anual (o del 7% o del 8%, dependiendo del periodo de tiempo y de si se ajusta a los dividendos y a la inflación) no significa que deba esperar algo similar.

Es probable que el futuro sea muy diferente de las medias históricas, y su periodo medio de tenencia puede no ser lo suficientemente largo como para replicar los rendimientos medios.

Por ejemplo, la mayoría de los estudios sobre la rentabilidad histórica de las acciones a largo plazo utilizan periodos medios de tenencia de 30 años o más. Incluso si su carrera de trading es de 30 o 40 años, su periodo medio de tenencia será probablemente menos de la mitad de esa duración.

El grueso de sus ahorros suele acumularse al final de su carrera y gastarse a lo largo de la jubilación. Casi nadie empieza a invertir a los 30 años con una gran cantidad de dinero y se jubila a los 60 con esa inversión para crear un periodo de tenencia de 30 años. La vida no funciona así.

El resultado es que debe esperar una variabilidad mucho mayor en los rendimientos esperados que la que indican las medias a largo plazo.

Además, los rendimientos medios son una ficción estadística que rara vez existe en la realidad. Según Nassim Taleb, autor de «Fooled by Randomness», la rentabilidad media del Dow Jones Industrial Average entre 1900 y 2002 fue del 7,2%.

Sólo 5 de los 103 años tuvieron rendimientos entre el 5% y el 10%. Obviamente, la «media» está lejos de ser típica.

«Una probabilidad razonable es la única certeza».

E.W. Howe

Entendiendo la probabilidad en la realidad del trading

Por último, los promedios a largo plazo pueden tener poca relevancia para su situación de trading actual porque el entorno de inversión actual puede ser cualquier cosa menos promedio.

Por ejemplo, a pocos inversores se les enseña que los rendimientos del periodo de tenencia de las acciones están inversamente correlacionados con las valoraciones al principio del periodo de tenencia.

En otras palabras, si las valoraciones de las acciones son superiores a la media cuando usted comienza a invertir, debería esperar rendimientos de 7 a 15 años inferiores a la media.

Si las valoraciones de las acciones son inferiores a la media cuando usted comienza a invertir, entonces puede esperar razonablemente rendimientos de 7 a 15 años superiores a la media.

 En resumen, los consejos de inversión que reciba sobre las probabilidades a largo plazo y los rendimientos medios pueden tener poca o ninguna relevancia para los resultados reales que obtenga.

No cometa el error de basar su plan de inversión en los rendimientos medios históricos, aunque su horizonte de inversión sea a largo plazo. Si invertir fuera tan sencillo y obvio, más gente tendría éxito, pero no es así.

No invertir sin un plan

 No cometa el error de dedicar más tiempo a planificar sus vacaciones que a planificar su futuro financiero.

Numerosos estudios demuestran que las personas que son lo suficientemente metódicas como para crear un plan de trading por escrito pueden esperar superar a sus compañeros, no sólo por unos pocos puntos porcentuales, sino por múltiplos.

Debe crear un plan disciplinado basado en una expectativa matemática, porque todo lo que no sea eso es apostar y no invertir.

Hay muchas estrategias de inversión diferentes que respetan los principios de la Inversión por Expectativas, pero todas ellas requieren una aplicación disciplinada a lo largo de muchos años para asegurarse de que al final se sale ganando.

Esto significa que nunca debe «invertir» (apostar) en base a rumores, consejos calientes, historias, conjeturas, predicciones futuras o una expectativa de que el mercado subirá.

 Debe tener un plan basado en una expectativa positiva demostrable, y ninguno de estos enfoques puede considerarse un plan a pesar de su uso generalizado y su atractivo popular. Su seguridad financiera merece algo mejor.

«La vida es lo que te ocurre mientras estás ocupado haciendo otros planes».

John Lennon

aprender trading

Invertir en su educación financiera es fundamental

 Debe aprender antes de poder ganar. Cada inversión que haga en sí mismo le reportará dividendos durante toda la vida.

El trading bien hecho es tanto un arte como una ciencia. Por eso, hay que desconfiar de las medias verdades y de las simplificaciones que no respetan la complicación inherente al proceso.

Invertir es un arte porque somos seres humanos emocionales que se disfrazan de tomadores de decisiones racionales.

Nuestras decisiones se ven afectadas por nuestros valores, estados de ánimo, la psicología de la multitud, la experiencia previa, la codicia y el miedo. Sin embargo, persistimos en la ilusión de que invertimos de forma lógica.

«La educación es un descubrimiento progresivo de nuestra propia ignorancia».

Will Durant

Invertir es también una ciencia porque requiere una estrategia adecuada basada en principios científicos demostrables como la diversificación, la asignación de activos, la valoración, la correlación, la probabilidad y mucho más.

Hay que equilibrar el arte y la ciencia para convertirse en un rentable maestro del trading. Debe trabajar en sí mismo para mejorar su proceso de toma de decisiones y, al mismo tiempo, desarrollar sus conocimientos sobre la estrategia de inversión.

No hay nada más peligroso desde el punto de vista financiero que alguien que en el trading tome decisiones por valor de un millón de dólares con una inteligencia financiera de mil dólares.

Cuando se trata de invertir, un poco de conocimiento puede ser algo peligroso, y mucho conocimiento puede ser algo rentable. Así que invierta en su educación financiera. Le reportará dividendos durante toda la vida.

 Adaptar el estilo de inversión a sus objetivos personales

 No cometa el error de subir la escalera hacia el éxito de la inversión sólo para descubrir que se apoya en la pared equivocada.

No existe una única respuesta correcta a la estrategia de trading que dé como resultado el éxito financiero para todo el mundo, pero sí hay una respuesta correcta que será válida para usted.

Su trabajo consiste en encontrar el camino que se ajuste a sus habilidades, recursos, objetivos, valores y tolerancia al riesgo, de modo que experimente el éxito personal y la satisfacción de alcanzar el éxito financiero.

El hecho de que un gurú de los seminarios haya ganado millones con la estrategia «bla, bla, bla» no significa que sea la estrategia adecuada para usted.

Asimismo, el hecho de que su asesor financiero gane dinero vendiéndole activos de papel (acciones, bonos, fondos de inversión, seguros, etc.) no significa que su camino personalizado hacia la riqueza no incluya alternativas a los activos de papel, como los bienes inmuebles o la creación de su propio negocio. No hay una talla única para todos.

No confíe excesivamente en los «expertos»

 Todo el mundo tiene un conflicto de intereses con su patrimonio, excepto usted.

Las instituciones de inversión gestionan su dinero para poder cobrar comisiones, y los asesores de traders le venden productos para poder ganar comisiones.

Del mismo modo, los medios de comunicación que hablan sobre el trading buscan maximizar los ingresos por suscripciones y publicidad, lo que hace que la política editorial se incline hacia la picardía que vende en lugar de la sustancia que sirve.

La conclusión es que su consejo de inversión proviene de fuentes cuyos objetivos comerciales se centran en su riqueza. No los suyos. No cometa el error de confiar en los expertos. Siempre debe partir de la base de que los consejos de inversión que recibe están sesgados.

«Un economista es un experto que mañana sabrá por qué las cosas que predijo ayer no han ocurrido hoy».

Laurence J. Peter

Los expertos del trading también son humanos

Dicho esto, también hay muchas personas bien intencionadas, honestas y buenas que hacen todo lo posible por trabajar con los limitados conocimientos y los datos contradictorios que conforman el mundo de la inversión.

La mayoría de los «expertos» están confundidos por la inversión al igual que usted, o si están seguros, es porque están ciegos a la humilde realidad de que la esencia de la inversión es poner el capital en riesgo en un futuro desconocido.

Los resultados son siempre probables, en el mejor de los casos, porque el futuro siempre será imprevisible. Nadie sabe realmente lo que va a pasar, ni siquiera los expertos.

El resultado es que nunca hay que confundir las opiniones de los profesionales con los hechos sólo porque tengan un aire de experiencia o provengan de una gran institución.

La mayoría de los expertos están formados en una escuela de pensamiento específica y no ven más allá de ella. No existe una única verdad sobre las inversiones y cualquiera que afirme tenerla está demostrando que no la tiene.

Cuando aprenda que hay muchas formas y dimensiones en la complejidad de la verdad de la inversión y deje de creer a los supuestos expertos, su sano escepticismo le acercará a los beneficios constantes.

Lucas Stradivarius

Leave a Reply