Un Contrato por Diferencia (CFD) se refiere a un contrato que permite a dos partes llegar a un acuerdo para negociar con instrumentos financieros basándose en la diferencia de precio entre los precios de entrada y los precios de cierre. 

Si el precio de cierre de la operación es mayor que el de apertura, el vendedor pagará al comprador la diferencia, y eso será el beneficio del comprador. Lo contrario también es cierto. Es decir, si el precio actual del activo es inferior al precio de salida que el valor de apertura del contrato, entonces el vendedor, y no el comprador, se beneficiará de la diferencia.

 

Contrato por diferencia (CFD)

Un Contrato por Diferencia ofrece a los operadores la oportunidad de apalancar sus operaciones, ya que sólo tienen que depositar un pequeño margen para mantener una posición comercial. 

También les da una gran flexibilidad y oportunidad. Por ejemplo, no hay restricciones en cuanto al momento de entrada o salida y no hay restricciones de tiempo en el periodo de intercambio. Tampoco hay restricciones para entrar en una operación comprando o vendiendo en corto.

 

Comprensión de los componentes de los CFD

A diferencia de las acciones, los bonos y otros instrumentos financieros en los que los operadores deben poseer físicamente los valores, los operadores de CFD no poseen ningún activo tangible. 

En su lugar, negocian con margen con unidades que se vinculan al precio de un determinado valor en función del valor de mercado del valor en cuestión. 

Un CFD es efectivamente el derecho a especular sobre los cambios en el precio de un valor sin tener que comprarlo realmente. 

El nombre de este tipo de inversión explica básicamente lo que es: un contrato diseñado para beneficiarse de la diferencia de precio de un valor entre la apertura y el cierre del contrato.

 

Ejemplo: Entender las pérdidas y ganancias de los CFD

Imagínese que José es un trader. En los últimos días, ha estado especulando con los precios del petróleo. Dado que los precios del petróleo son muy volátiles, José entiende los riesgos que conlleva abrir una posición en un activo de este tipo. 

Sin embargo, cree que tiene la posibilidad de obtener beneficios con la operación. Con la ayuda de su receta única, ha observado una determinada tendencia favorable en los precios del petróleo.

Gracias a su agudo análisis, confía en que los precios subirán un 12% por barril en el próximo año. Supongamos que el precio actual es de 50 dólares por barril. Según la especulación de José, el precio de cierre al final del año será de 56 dólares. 

Por lo tanto, se dirige a sus brokers de CFD que le compran 25.000 unidades. Por lo tanto, José espera que dentro de un año su inversión crezca hasta (25.000 unidades * 56$) 1,4 millones de dólares, lo que le hace ganar (25.000 unidades * 56$ – 25.000 * 50$ o 1,4 millones de dólares – 1,2 millones de dólares) 200.000 dólares.

Desgraciadamente, el mercado sufre una caída y los precios empiezan a bajar. Antes de sufrir más pérdidas, José decide salirse a 48 dólares por barril. 

En este caso, José sólo perderá (25.000 unidades * 50 dólares – 25.000 unidades * 48 dólares o 1,25 millones de dólares – 1,2 millones de dólares) 50.000 dólares.

 

 Interpretación

Un operador tiene la posibilidad de perder o ganar dependiendo de las tendencias del mercado. Además, al comprar y vender unidades de CFD, el operador no tiene que lidiar con limitaciones de tiempo fijo para la entrada y salida.

CFD

 Términos comunes del Contrato por Diferencia

Términos de negociación: Ir en largo o ir en corto

Ir en largo – Cuando los operadores abren una posición de contrato por diferencia en previsión de una subida de precios, esperan que el precio del activo subyacente suba. Por ejemplo, en el caso de José, esperaba que los precios del petróleo subieran. Así que podemos decir que operó en el lado largo.

Operar en corto – Utilizando un contrato por diferencia, los operadores pueden abrir una posición de venta basándose en la previsión de un descenso del precio del activo subyacente. Operar desde el lado vendedor se conoce como ir en corto.

 

Relación entre margen y apalancamiento

En los contratos de CFD, los operadores no necesitan depositar el valor total de un valor para abrir una posición. 

En su lugar, sólo pueden depositar una parte del importe total. El depósito se conoce como «margen». Esto convierte a los CFD en un producto de inversión apalancado. 

Las inversiones apalancadas amplifican los efectos (ganancias o pérdidas) de las variaciones de precio del valor subyacente para los inversores.

 

Términos relacionados con el coste de las operaciones con CFD

Spread – El spread es la diferencia entre los precios de compra y venta de un valor. Al comprar, los operadores deben pagar el precio de venta ligeramente superior, y al vender deben aceptar el precio de compra ligeramente inferior. 

El diferencial, por tanto, representa un coste de transacción para el operador, ya que la diferencia entre los precios de compra y venta debe restarse del beneficio global o añadirse a la pérdida global.

Costes de mantenimiento – Se trata de cargos sobre las posiciones abiertas en las que puede incurrir un operador al final del día de negociación. Son cargos positivos o negativos en función de la dirección del spread.

Gastos de comisión – Son las comisiones que los brokers de CFD suelen cobrar por la negociación de acciones.

Cargos por datos de mercado – Estos son también costos relacionados con el broker. Son cargos por la exposición a los servicios de negociación de CFD.

 

Lucas Stradivarius

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